两融余额十连升逼近万亿,20股融资余额增逾五成


两融余额十连升逼近万亿,20股融资余额增逾五成

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  虽然近期上证综指震荡调整,且北上资金以净流出居多,但两融余额却持续增长。3月26日以来,两融余额实现十连升,4月10日达到9701.60亿元,逼近万亿元大关。个股方面,两融余额连升期间,总共有20只标的股融资余额增幅超五成。市场分析认为,两融余额的持续增长是市场资金活跃的一大明显信号,也可以当做甄别中长期市场能否继续稳步向好的一个重要指标。
  两融余额创近10个月新高
  近期两融余额实现持续增长的态势,实现了十连升。Wind数据显示,两融余额从3月26日的9167.29亿元一路攀升,截至4月10日已达9701.60亿元,进一步朝万亿元规模逼近,并创下2018年6月15日以来的新高。
  融资余额持续增长,更能反映出当前场内做多信心正处在不断提振过程中。截至4月10日,两市融资余额为9602.16亿元,占流通市值的2.01%,较前一日增加46.88亿元。其中,沪市融资余额5840.53亿元,增加14.61亿元;深市融资余额3761.63亿元,增加32.27亿元。
  统计显示,4月10日的融资买入额为916.32亿元,虽然不足千亿元,但近日两市成交缩量,这一买入额占A股成交额的比例仍达到10.20%,自3月29日以来融资买入额占A股成交额的比例已经连续8个交易日在10%以上。
  有机构认为,两融余额已接近万亿,后续如果没有新资金流入,那么就将是存量资金在板块间的轮动行情。而券商方面,多数认为两融余额仍有上升空间,只是需进一步观察市场运行情况。
  事实上,自春节后两融交易就日趋活跃,进入持续创新高阶段。
中原证券认为,从2月份市场大涨,两融资金开始修正转为流入,3月份指数的涨幅虽不及2月份,但是两融资金流入的步伐有所加大,月度净流入超过1000亿元,达到1175亿元。在上月震荡调整中,仍未出现两融资金的明显流出,也说明市场风险偏好提升明显,预期向好。随着行情继续发展,两融资金应会继续维持流入的态势。
  行业、个股两融分化
  从行业和个股的两融数据来看,已经出现分化,这也跟当前行情比较一致,不再是之前的普涨和资金普遍流入的行情。
  从行业来看,融资客偏好非银金融、电子、银行、计算机、
医药生物等行业,融资余额均在560亿元以上。如果以融资余额占自由流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比,有色金属、计算机是目前杠杆做多资金占比较高的行业,融资余额占流通市值比例均在3%以上。
  从个股来看,两融余额连升期间,总共有20只标的股被融资客大幅加仓,融资余额增幅超50%。有3只融资余额增幅超100%,其中
浙江龙盛期间融资余额增幅最大,最新融资余额为58.6亿元,期间增长146.41%;其次是纳思达,最新融资余额2.70亿元,增幅为109.49%;海翔药业的最新融资余额为6.50亿元,增幅为103.31%。融资余额增幅居前的还有华新水泥卫星石化华创阳安滨化股份等,增幅均超70%。
  从融资余额占流通市值的比例来看,
太龙药业商赢环球二六三新安股份同济科技等目前杠杆做多资金占比较高的股票,杠杆资金的占比均在10%以上。
  从融资余额的绝对值来看,截至4月10日,
中国平安中信证券兴业银行的融资余额在100亿元以上,东方财富民生银行、京东方A、贵州茅台等的融资余额也居前。
   
东方证券认为,行业层面的融资余额变动与指数的相关性在当期尤为显著,特别是银行、餐饮这些行业的当期相关性均接近0.6,意味着融资余额变动与行业变动的同步性非常之高。其考察历史情况发现,融资余额在个股层面的效应与总量、行业一致,即融资余额本身是影响个股走势的重要因素。

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