李志林:抱团股再重挫一片绿油油,大扩容时代唯有自我缩容


李志林:抱团股再重挫一片绿油油,大扩容时代唯有自我缩容

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一、4月6日A股市场回顾:

4月6日A股缩量盘整,沪深两市合计成交6602.05亿元,量能延续萎缩。沪深两市合计2853只个股上涨,1194只个股下跌,共有107只个股涨停,8只个股跌停。昨天市场全天弱势震荡,创业板指跌0.72%,个股涨多跌少,涨幅超9%个股近百家,短线人气表现活跃。板块上,股指下跌主要受宁德时代等权重拖累,沪深两市题材表现活跃,氢能概念股掀起涨停潮,碳中和、游戏、电子车牌、光伏、军工、钢铁、造纸等概念盘中拉升,板块轮动加快;个股上,龙头顺控发展15连板,带动长源电力等后排个股回暖,此外,美邦服饰、中化岩土等连板股继续走强。

二、4月7日A股市场消息面:

【美股三大指数小幅收跌 联代科技美国IPO首日收涨近900%】隔夜美股三大指数小幅收跌,道指跌0.29%,标普500指数跌0.1%,纳指跌0.05%。费城半导体指数跌超1%,AMKR、应用材料、KLAC等跌超2%,但CYBE涨约4%。理想汽车和小鹏汽车均涨超2%,蔚来汽车也涨超1%。中概股跟谁学涨约14%,爱奇艺涨约10%,途牛和老虎证券涨超8%,腾讯音乐涨超6%,唯品会涨超5%,开心汽车则跌约5%,物农网跌约10%,亿邦国际跌约13%;联代科技美国IPO首日收涨近900%。今美元指数92.34点,离岸人民币6.54元。今港股-0.66%,日经指数+0.33%。

【“公募一哥”最新调仓动向来了:30亿加仓消费股,大幅减仓白酒股】一直以来,公募基金一哥张坤持仓动向备受市场投资者关注。从近期上市公司披露年报信息来看,易方达张坤大举加仓了消费股中炬高新。

【停牌核查又来:21个涨停,暴涨近900%!更有昔日千亿白马股强制退市!】面对妖股炒作,监管火速出手!刚刚,一只自3月8日中小板上市后连续21个交易日涨停的股票,顺控发展被停牌核查,它目前已经刷新A股年内最长连板纪录。另外,康得新也正式退市了。(中国基金报)

【连拉8个涨停,“妖股”回复关注函:预计2020年度将出现亏损】看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了。曾邀周杰伦代言、风靡中国二三线城市的美邦服饰,如今也走到了披星戴帽的退市边缘。斩获8连板后收到深交所关注函,美邦回复称,预计公司2020年度出现亏损。(中国基金报)

【碳中和概念股开盘继续走高】长源电力、新天绿能继续涨停,南网能源、节能风电、华银电力等大幅走高。

【券商股异动,太平洋涨停】太平洋直线拉涨停,锦龙股份.中原证券.国盛金控.国联证券等快速跟涨。

【氢能板块继续走强,雪人股份一字涨停】雪人股份开盘一字涨停,厚普股份、富瑞特装等涨超10%,美锦能源、雄韬股份等纷纷大涨。

【白酒板块早盘继续走低】泸州老窖.酒鬼酒.山西汾酒跌逾5%,金种子酒.洋河股份.五粮液跌超4%。

【基金新“团宠”曝光 中小票“人声鼎沸”】曾经被市场遗忘的中小盘股,近期又香了起来。天相投顾数据显示,截至2020年末,有16只300亿元市值以下的中小盘股被超过千只基金持有。与此同时,公募基金今年以来调研的573家上市公司中,近九成市值低于500亿元。多位基金经理表示,除持续关注核心资产和各行业龙头公司外,还将在中小市值公司中挖掘潜在的投资标的。

【多只宽基ETF遭赎回 机构态度或仍谨慎】震荡已久的市场终于有了些暖意,不过素有投资风向标之称的宽基ETF上周以来呈现资金净流出态势,显示机构投资者态度或仍较为谨慎。从行业配置来看,主动权益基金在非银金融、电子元器件、食品饮料等行业的仓位下降,在国防军工、电力设备、汽车、基础化工等行业的仓位提升。

【二季度全球经济复苏有望超出预期,境外资本继续看好中国】多国疫苗接种速度加快,加上财政措施仍在加码,全球经济一季度显著复苏。国际组织近期纷纷上调经济增速预期,中外机构也普遍预期,二季度全球经济复苏有望超出预期。中国市场获得机构坚定看好。渣打银行4月1日发布针对境外机构投资者的2020年度《人民币机构投资者调研》报告数据显示,59%的受访机构表示将“开始投资中国”或“增加对中国投资”,95%的机构表示中国市场对其“最重要”或者“日益重要”。

【上市公司拟派现超9400亿,大手笔分红亮眼】随着上市公司陆续披露2020年年报,一批高派现公司的利润分配方案也浮出水面。截至4月5日,A股共有1287家上市公司对外披露2020年年报,其中954家拟进行分红,派现金额超过9400亿元。不少公司在现金分红上的出手颇为豪爽,目前已有百余家公司股息率超过3%,更有5家公司股息率超过10%。

【IMF:预计2021年全球经济将增长6%】国际货币基金组织今日发布《世界经济展望报告》,预计今年全球GDP增速为6%,此前预期为5.5%。IMF认为,全球经济增长前景仍然具有高度不确定性,将主要取决于疫情发展及政策行动的效果等。IMF预计全球GDP在2020年录得下滑后将创40年来最大增幅。同时,IMF预计今年美国GDP增速为6.4%,此前预期为5.1%。预计2021年中国经济将增长8.4%,较1月份预测值上调0.3个百分点。

【北向资金净流出达36亿元】数据显示,北向资金净流出达35.99亿元,南向资金净流入17亿元。

【央行今日开展100亿元逆回购操作 实现零投放零回笼】央行公开市场4月7日将进行100亿元人民币7天期逆回购操作,中标利率2.2%。因4月7日有100亿元逆回购到期,实现零投放零回笼。

【两市融资余额增加67.68亿元】截至4月6日,上交所融资余额报7969.54亿元,较前一交易日增加28.04亿元;深交所融资余额报7138.92亿元,较前一交易日增加39.64亿元;两市合计15108.46亿元,较前一交易日增加67.68亿元。

三、4月7日沪深A股市场:

4月7日上午大盘高开1点3483点即为最高点,探低3453点,午前收3464点。上证50收-1.30%、沪深300收-1.09%、上证综指收-0.53%、中证500收-1.02%、深成指收-1.14%、中小板收-1.06%、创业板收-1.36%、科创板收-0.46%。个股涨跌比:790:701,1122:1150,有68股涨幅超10%以上,跌幅10%以上的个股有3只。7日上午成交量4659亿,比6日上午增加374亿。

早盘A股各指数震荡走弱,创业板指一度跌超2%,个股涨跌互半,涨幅超9%个股近70家,短线情绪活跃。板块上,白酒、光伏等抱团再度走弱拖累指数下行,题材股持续活跃,受一季报超预期刺激,航运股集体爆发,此外,资金回流碳中和概念,电力股表现最强,长源电力、南网能源等前期人气股涨停,次新、医美、氢能、券商等板块盘中轮动拉升;个股上,美邦服饰、中电电机等高位连板股继续晋级,4月6日首板个股晋级率较低。盘面上,航运、电力、医美等板块涨幅居前,白酒、超级品牌、HIT电池等板块跌幅居前。

4月6日大盘创了次地量6592亿,人气散淡,窄幅波段。4月7日上午继续黄线在上白线远离在下。一只基金老大大幅减仓白酒股、增加消费股的消息,令茅台暴跌66元、3.12%,宁德时代等抱团股也集体重挫,大市值股一片绿油油。各指数均收中阴线,但是个股却是涨多跌少,中小市值股依然表现顽强。

近期外围市场走势良好,消息面平静。唯A股如死水微澜、毫无生气,长假后市场本身有向上的冲动,无奈被萎缩的成交量所扑灭。更确切地说,是被管理层扩容大跃进所扑灭。

记得上任证监会主席偶尔一周10~12只新股,遭到市场群起而攻之、愤怒谴责,后不得不回缩为每周发5~8只新股。然而,近一个月来,每周发13只新股已成新常态,然而,市场对这种不顾一二级市场平衡、不顾二级市场承受力、不顾投资者亏损累累的做法,却是一片沉默。相反,舆论还在高呼“茅台早晚会涨到3000元”、“抱团股已经见底了,将会发动新一波行情”、“现在仍处于大牛市中”,实在令人可笑!

殊不知,新股扩容大跃进和大小非高价减持,乃是扑灭A股市场行情的两大杀手,是导致A股在3000多点十年徘徊的最主要原因。

2007年6124点时,流通市值只有9万亿。2015年5178点时,流通市值不到20万亿。而今3400点时,流通市值超80万亿。就是说,本来可以让A股涨到4000点、5000点,甚至像美股那样连创历史新高的资金,都被新上市公司拿去了。原本可以成为投资者的盈利,被新上市公司拿去了!

严峻的是,拥有21.7万亿的公募基金和17万亿的私募基金,都在抱团股的高位被套牢了,普遍亏损30%。试问:A股还有什么更大的机构能托起这个大盘?

从市场存量资金看,每周发13只新股,市场血越抽越少。基民大量赎回,使基金被动对抱团股平仓,如易方达基金,2020年基民申购350亿,而今年赎回349亿。以及基金调仓换股,如易方达基金大量减持白酒股。

现日成交量只有6500亿,炒不动大市值股,只能玩中小市值股,指数怎么涨得上去?怎么可能向机构年初预测的今年能涨到4000点?3500点都跌破了难以返上去!

更应引起广大投资者高度重视的是,现在的新股发行极不公平,严重违背了三公原则。人们不妨自问:现在每周发13只新股,每月发50只,你能中签一只吗?甚至几个月都中签不到!这在以往新股发行中是从来没有过的。

人们不禁要问,这么多原始新股到谁的手里去了?大量的是通过网下新股配售,轻而易举地落到了养老基金、社保基金、国家队、公募基金、保险公司等机构的手里。待上市涨停结束,他们便一抛了之,获取巨大的无风险收益。例如,不久前发行的150元发行价的中望软件,网上中签500股可获利15万,而1个养老机构账户就可配售4.8万股,稳获利1500万元。试想,1年四五百只新股发行,他们可以获利多少?难怪他们对购买二级市场股票不感兴趣,只想通过配售新股赚钱。可见,监管层之所以不遗余力地大发新股而不受高层批评,主要是帮利益集团牟取了大利。

市场人士曾不断提议,为防止新股上市后连续涨停股价奇高,可考虑新股存量发行,股权基本流通,像美股股市那样新股上市,股价就围绕发行价波动,让投资者有更多的选择。但是,此建议就是不被采纳,因为那样做,网下配售的机构就无利可图了。这就是为什么美国10年大牛市都很少上新股,而中国10年大熊市却还大发新股;为什么美国投资者不怕发新股,也很少有企业愿意上市,而中国投资者害怕发新股,企业挤破头都想上市的一个关键性问题——利益!

鉴于目前这种每周发13只新股的新常态,A股将难以走出熊市,成交量会越来越小,股价高企的机构抱团取暖股休想解套,大量的股票将被边缘化。1~3年后大小非将汹涌减持,多数投资者的亏损将会越来越严重。

因此,投资者必须学会在熊市中自我缩容。放弃对大市值股的追捧,寻找优质、高成长、基本面有大幅改善的中低价、中低位、中小市值股,进行自我缩容,争取抱个金娃娃。同时,要勤奋地高抛低吸做差价,降低持股成本,防止被套,在凶险的市场中力争做一个赢家。

目前,大盘连续4天站在五周均线3445点之上,处于多头市场,但是萎缩的成交量决定了2020年3500点箱顶很难突破。从3月25日3344点起步的9天反弹,已到了波段顶部,KDJ指标已高达85/78/97。人们应做好再度回到3400点以下,构筑3328点、3344点之后的第三个波段底部,在“防空洞”里做波段。

下午关注:大盘能否收在20天线3458点和五周均线3445点之上?上涨个股数能否继续扩大?成交量能否达到7000亿?   (稿源:李志林博客 2021-4-7 14:37:37)


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