李志林周评(7月29日~8月2日):2800点一线韧性极强,多个股很具投资价值


李志林周评(7月29日~8月2日):2800点一线韧性极强,多个股很具投资价值

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  股市最厌恶的是不确定性。上周市场还在期待三大利好能带动大盘上扬,本周二收盘确实也征服了五周均线。不料市场迎来的却是“黑天鹅”,导致周三、四、五连续大跌3天。

  房地产调控再次趋严

  相比一季度政治局会议,本次会议对房地产的表述有较大调整。一方面,再次强调房住不炒;另一方面,不再提“落实好一城一策、因城施策”,而是提出“不将房地产作为短期刺激经济的手段”的新表述。

  从上述表述的调整,以及近期收紧房企融资的政策动向看,当前房地产调控政策再次趋严,也显示出中央不会用放松房地产调控换取经济刺激的决心。

  虽然会议也提出了“加强城乡旧小区改造”的新任务,对相关的房企也构成一定利好,但是市场对此却毫不理会,而是更注重房地产政策严厉的一面,周三股市便失守五周均线,下挫到2930点。

  美联储降息不如预期

  尽管美国经济状况缺乏降息的充分理由,但是在特朗普一再向美联储主席施加强大压力背景下,美联储不情愿地降息25个基点。而美国股市投资者的胃口早已被特朗普要求降息50个基点吊得更高,市场对美联储降息25个基点并不买账。

  更何况美联储主席鲍威尔在发布会上表示:“此次降息只是加息周期中的政策调整”,“未来不一定再降息”,“目前没有必要进入长时间的降息周期”,更是对市场浇了一盆凉水。

  受此影响,消息发布后,美股也仿效了A股的“见利好出货、利好出尽便是利空”的惯性思维和做法,股指重挫350点。遂导致周四全球股市包括A股大跌,大盘险守2900点。

  A股后市向何处去?

  也许在惊恐中有人会认为,A股的新一轮下跌即将开始。但我认为,较大的可能性是重新回到今年4月以来持续了4个月的2800点震荡箱底附近,继续筑底、磨底。

  一是政治局会议在强调“不把房地产作为短期刺激经济的手段”的同时,也提出了“加强旧区改造”的新任务,据国家发改委披露,投资总额将达4万亿,对相关房企也构成一定利好。所以,对房地产股冲击的“黑天鹅”效应不会持久。

  二是对美联储降息或者持续降息,A股的投资者从来就没有抱有过高预期。中国央行的“坚持松紧适度的货币政策,保持流动性合理充裕”的表态,本身就包含着未来货币偏宽松的意思。

  三是政治局会议提出了16项应对外部严峻挑战、经济下行压力加大的工作安排,强调中国必须依靠国内需求潜力,如扩大农村市场,实施城镇老旧小区改造,城市停车场、城乡冷链物流设施建设,加快推进信息网络等新型基础设施建设等。这些都是体现“六稳”的重大举措,对此人们应抱有信心!

  四是A股2800点一线,全球估值洼地的低估值,具有极强的韧性,多数个股很具投资价值,将对国内外的新增资金产生极大的吸引力。8月7日,MSCI将再次增加A股权重,带来220亿美元,约1500亿人民币的新增资金。处于十年股市底部的A股,与处于连续11年大牛市顶部的美股,承受的压力不可能同日而语! (来源:《金融投资报》李志林)


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