中航机电股价上涨45%,业绩增长11.85%,冯柳却减持了超1亿股


中航机电股价上涨45%,业绩增长11.85%,冯柳却减持了超1亿股

  随着上市公司年报陆续披露,私募大佬的调仓动作逐渐浮出水面。
  值得注意的是,截至2020年底,高毅资产基金经理冯柳所掌管的基金已退出
中航机电(002013)前十大流通股名单。历史数据显示,2020年3、4季度,中航机电涨幅超45%,但冯柳在3季度减持2300万股,2020年4季度则减持超8000万股。这是怎么回事? 
  股价上涨过程中减持
  近日,
中航机电(002013)发布了2020年年报,透露出冯柳2020年4季度调仓迹象。
  数据显示,高毅资产冯柳管理的高毅邻山1号远望基金,截至2020年底已经退出
中航机电的前十大流通股东名单。
  从历史数据来看,2020年1季度末冯柳的身影首次出现在
中航机电的前十大流通股东之列,持股数量为6150万股,期末持股市值达4.43亿元。尽管中航机电2季度涨幅较小,但冯柳仍大幅增持7650万股,该季度末持股数量达到1.38亿股,期末持股市值超过了10亿元。
  不过2020年3季度
中航机电大涨45%,冯柳却开始减持中航机电,3季度减持了2300万股,季度末的持股数量变为1.15亿股,4季度冯柳减持动作更大,减持超8000万股,退出了中航机电前十大流通股东之列。
  公开资料显示,
中航机电是中航工业旗下航空机电系统业务的专业化整合平台,是我国军用和民用航空机电系统领域的龙头股,公司2020年实现营业收入122.24亿元,同比增长0.76%;实现归属于上市公司股东的净利润10.75亿元,同比增长11.85%,业绩的成长性相比2020年前三个报告期均有所提升。
  不过冯柳曾说过:“想把自己永远放在最安全的位置,将持仓放到更安全、赔率和收益概率更好的标的上,这是卖出的最重要理由。”
  机构操作存分歧
  值得注意的是,尽管冯柳选择大手笔减仓军工股,但也有机构在继续加仓。
  比如
中航机电2020年12月31日的龙虎榜数据显示,当日买方席位中出现了机构的身影,位于买四席位,今年2月23日的龙虎榜中,买一、买四和卖二、卖五均为机构席位。
  与此同时,被誉为“中国航空工业第一股”的
中航重机年报显示,邓晓峰管理的晓峰2号致信基金,2020年4季度还增持了141.28万股,最新持股数量为1064.65万股,占流通A股的1.24%,成为该公司的第十大流通股东。
  “军工板块之前估值较低,但经过去年的加速上涨之后,分歧开始显现,股价波动也明显加剧,因为大家判断的时间维度不同,所以对估值是否过贵的观点也会不一样,但军工行业优势正在逐渐凸显,中高速增长的业绩值得期待。”沪上一位私募基金经理直言。
  军工还有机会吗?
  今年以来,A股市场波动显著加剧,军工板块跌幅也较为明显,年内
军工指数下跌超11%。那么该板块是否具备“黄金坑”呢?
  聚鸣投资认为,高低估值差的适度修复或将是2021年的主基调。按照这个思路来说,投资要回避高估值且机构持仓集中的品种,寻找有独立成长能力的估值合适的个股,以及寻找低估值板块估值修复的机会。周期、制造业、疫情受损板块值得关注。同时,电动车和军工板块调整过后,仍然会有机会,高增长的行业一定会有投资机会,至少是结构性机会。
  “近期是1季度业绩预告披露的密集期,很多因板块调整而下跌的军工股,如果业绩表现亮眼甚至超预期,基本面没什么问题的话,目前还是有很好的投资价值,我最近做的事情就是跌下来买一点,慢慢加仓。”上述私募基金经理透露。 (稿源:《上海证券报》)

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