盛虹控股集团再出手,旗下110亿资产拟借壳丹化科技(600844)


盛虹控股集团再出手,旗下110亿资产拟借壳丹化科技(600844)

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   继注资127亿控股东方盛虹后,缪汉根、朱红梅夫妇控制的盛虹控股集团又准备以借壳方式拿下丹化科技(600844)。值得注意的是,两家标的公司均为国资背景的上市公司。

   作价110亿收购斯尔邦

   6月13日晚,丹化科技正式披露,拟以3.66元/股向江苏斯尔邦石化有限公司全体股东发行股份30.05亿股购买其100%股权。本次交易的标的资产预估交易价格为110亿元,构成重组上市。

   交易预案显示,由于丹化科技产品结构相对单一,受国内外经济增速放缓、上下游产品价格波动等因素影响,公司经营业绩受到一定影响,2016年至2018年,公司扣非净利润分别为-1.71亿元、3442.56万元及-1196.76万元,盈利能力相对较弱且波动较大。

   在此背景下,丹化科技拟收购资产增强盈利能力。2016年至2018年,斯尔邦累计实现营业收入209.05亿元,累计实现净利润10.77亿元。

   同时,盛虹控股集团旗下盛虹石化、博虹实业作为补偿义务人承诺,斯尔邦2019年、2020年、2021年扣非净利润合计不低于28.5亿元。

   盛虹控股集团二度拿壳

   此次,丹化科技拟通过混改引入优质民营资本盛虹石化成为上市公司控股股东,并以发行股份购买资产的方式置入优良化工类资产,实现深度整合进而提升整体盈利能力。

   此次交易前,丹化科技实际控制人为江苏省丹阳市人民政府,持股比例19.79%,是一家不折不扣的国资背景化工企业,而斯尔邦隶属盛虹控股集团。交易完成后,丹化科技将持有斯尔邦100%的股权,公司控股股东将变更为盛虹控股集团,实际控制人将变更为缪汉根、朱红梅夫妇。

   据悉,盛虹控股集团位于江苏吴江盛泽,旗下资产涉及化纤、印染、热电、地产、酒店、贸易等行业。2018年,盛虹控股集团排名“中国企业500强”第156位、“中国民营企业500强”第38位。

   2017年,经江苏省国资委核准,东方盛虹前身东方市场作价127.33亿元购买盛虹控股集团旗下国望高科100%的股权,国望高科成为上市公司全资子公司。此前,苏州市吴江区国资办合计持有东方市场37.52%的股份,是上市公司实际控制人,交易完成后,盛虹控股集团旗下盛虹科技持有东方市场68.71%的股份,成为上市公司新控股股东,缪汉根夫妇成为实际控制人。这项重组于2018年9月完成,而东方市场此后改名东方盛虹。

   延伸产业布局

   公告显示,斯尔邦专注于生产高附加值烯烃衍生物,属于石油化工行业中的烯烃及其衍生物产业链。目前公司已形成基础化工及精细化学品协同发展的多元化产品结构,产品下游应用领域广泛分布于化纤、洗涤、农药、医药、建筑、聚氨酯制品等行业。

   目前,斯尔邦投入运转的MTO装置设计生产能力约为240万吨/年(以甲醇计),单体规模位居全球已建成MTO装置前列,配套的丙烯腈、MMA、EVA、EO及衍生物等装置产能在行业内名列前茅,产品链条丰富,产业集群效应明显,对区域产品定价具有一定市场影响力。

   丹化科技已掌握了“煤制乙二醇技术”并拥有自主知识产权,率先实现了煤制乙二醇的工业化应用,目前公司在内蒙古通辽地区已有煤化工项目投产,积累了一定新型煤化工项目经验及技术优势,所处地区在发展煤制甲醇等新型煤化工项目方面具有一定资源及区位优势。通过本次重组,丹化科技将利用现有MTO装置及烯烃下游衍生物产能,定位在中高端领域,主攻差别化和功能化,不断优化产品结构。

   未来丹化科技将重点探索发展高端聚合物新材料等产业,结合作为国家七大石化基地之一的连云港徐圩新区周边化工产业集群优势和MTO装置现有产物,推动资源整合、优势互补,实现价值释放。同时根据市场需求情况,适时规划进一步提升现有产品产能,加大规模效应,利用区位优势,择机向上游煤制甲醇等原材料供应领域延伸发展,提高公司综合盈利能力和抗风险能力。(稿源:《证券时报》2019-6-14)

作价110亿元,斯尔邦拟借壳丹化科技(600844)

    A股又现一宗借壳上市案例。因筹划重大资产重组停牌近半个月的丹化科技6月13日晚间披露预案,公司拟以3.66元/股的价格向江苏斯尔邦石化有限公司全体股东发行A股股份购买其持有的斯尔邦100%股权,标的资产预估交易价格为110亿元。本次交易构成重组上市。交易完成后,上市公司主营业务将新增高附加值烯烃衍生物的研发、生产及销售,盛虹石化及其一致行动人博虹实业将持有公司约63.86%股份,盛虹石化成为上市公司的控股股东,上市公司实际控制人将变更为缪汉根、朱红梅夫妇。

    5月29日早盘,丹化科技股价于10点半左右突然直线拉升,直冲涨停板并牢牢封住,直至收盘。当晚,丹化科技发布公告称,公司正在筹划重大资产重组事项,拟以发行股份方式购买江苏斯尔邦石化有限公司100%股权,本次交易预计将构成重组上市。目前该事项仍处于洽谈阶段,双方正在积极协商沟通中。

    根据预案,本次交易拟购买标的资产的初步定价为110亿元,按照本次发行股份购买资产价格3.66元/股计算,本次拟向斯尔邦全体股东发行股份30.05亿股,其中向盛虹石化发行24.32亿股、向博虹实业发行1.37亿股、向建信投资发行2.73亿股、向中银资产发行1.64亿股。本次交易完成后,盛虹石化及其一致行动人博虹实业将持有公司约63.86%股份,盛虹石化将晋身控股股东,上市公司实际控制人将变更为缪汉根、朱红梅夫妇。

    由于本次交易的标的资产斯尔邦的资产总额、营业收入、净利润、资产净额指标均超过上市公司2018年末或2018年度相关指标的100%,发行股份数量占上市公司审议本次交易的董事会决议公告日前一个交易日股份的比例亦超过100%,本次交易构成重组上市。

    盛虹石化及其一致行动人博虹实业通过本次购买资产取得的对价股份锁定期为3年。盛虹石化、博虹实业承诺,斯尔邦2019年、2020年、2021年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润合计不低于28.50亿元。

    预案披露,斯尔邦设立于2010年12月,由吴江信泰实业有限公司和吴江嘉誉实业发展有限公司设立,注册资金为55.88亿元,经营范围包括化工产品(涉及危险化学品的按许可证上许可范围)生产、石油化工产品(成品油除外)、煤化工产品,基础化工原料、精细化学品研发等。

    斯尔邦的股权结构为中银金融资产投资有限公司、建信金融资产投资有限公司、盛虹石化集团有限公司、连云港博虹实业有限公司分别持有5.45%、9.09%、80.91%、4.55%股权。斯尔邦的控股股东为盛虹石化。缪汉根、朱红梅夫妇通过盛虹石化、博虹实业合计控制斯尔邦85.45%股权,为斯尔邦的实际控制人。公开资料显示,缪汉根1965年8月出生于江苏吴江,是苏州知名企业家,A股上市公司东方盛虹的董事长。

    丹化科技表示,斯尔邦从事的业务主要以甲醇为核心原材料开展生产,而煤化工是我国目前主要的甲醇制备方式。上市公司目前在内蒙古通辽地区已有煤化工项目投产,积累了一定新型煤化工领域的项目经验及技术优势,所处地区在发展煤制甲醇等新型煤化工项目方面也具有一定的资源及区位优势。因此,通过本次交易,上市公司同斯尔邦之间能够实现优势互补,有利于发挥化工产业协同效应,实现化工全产业链布局,在更大程度上获取一体化产业链附加值,增强在烯烃衍生物行业内的话语权。

    公司表示,通过本次交易,公司将置入盈利能力较强的优质资产,公司主营业务将进一步延伸并新增高附加值烯烃衍生物的研发、生产及销售,主要产品范围将进一步涵盖丙烯腈、MMA、EVA、EO及其衍生物等一系列多元石化及精细化学品,盈利能力得到大幅改善。 (稿源:《上海证券报》2019-6-14)


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