叶檀:​3000点猛回头,继续满仓干,还是见好就收?


叶檀:3000点猛回头,继续满仓干,还是见好就收?

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   市场似乎专门跟人作对,无论你怎么猜,它总朝相反方向走!   
  3月1日,A股早盘继续下探,很多追高的人割肉离场,本以为是成功逃顶,结果尾盘强拉,完美踏空。
  3月4日,大盘直接跳空高开,站上久违了8个月的3000点,成立再破万亿,一直喊着要跑的外资也净买入近40亿元。昔日股王
贵州茅台,盘中市值重回万亿之巅,累计涨幅超过140倍!   
  世界上,有三个东西越打压,反弹越大:弹簧、中国房价,以及
贵州茅台!   
   茅台虽好,尾盘也跳水了。午后两点,大盘也“准时”跳水,市场开始恐慌,幸好,十分钟后,市场稳住了。  
  问题是,接下来A股怎么走?千金难买牛回头,继续满仓干,还是落袋才心安,见好就收?   
  踩踏式买入 股灾式上涨  
  自年内低点,股上涨幅度已逾22%,周K线8连阳,各大指数也相继走出技术性牛市,并且创下2000年以来2月最佳表现!
  纵观股民在3000点的人生百态,总结一句话就是:踩踏式买入,股灾式上涨,懵逼式新韭,惶恐式老手,理性式踏空。
  也就是说没经验的赚了钱担心亏回去,有经验的以前被搞怕了仓位都不重,而理性的喜欢看基本面的,基本错过了这波行情。总之,现在大家都很焦虑。   
  举个例子,就在一个多月前,A股爆发一大波业绩地雷,亏损超10亿元的公司达百家,创历史新高。
天神娱乐更被业界称为“雷神”,市值仅44亿元的该公司亏掉70多亿。而养猪第一股雏鹰农亏了30.41亿元,原因是“没钱买饲料,猪饿死了”。   
  当时正逢市场情绪悲观之时,这些巨亏的公司被大家嗤之以鼻,以为从此就再也难以翻身了,然而但是A股情绪一起来,画风就出现了变化。Wind于今年1月30日发布了一个业绩暴雷指数,主要集中了一批业绩“炸弹股”然而截止今天这个指数涨幅31.51%,碾压沪指、深指、
创业板指中小板指在内的一众指数。 
  3000点,是A股最常见、最重要的位置,历史上多空双方也都激烈争夺这个位置,垃圾股也这么涨,确实也让许多投资者怀疑人生。   
  而且,从过去几年市场走势来看,3000点上下的区间成交密集。由于这个位置有大量的套牢盘存在,因此这个区域多空争夺激烈,市场日内大幅震荡正常。   
  所以,现在券商短期看空比例增加,专业人士对后市的走势也出现严重分歧。这跟2500点时候,他们出奇的乐观形成鲜明对比。   
  我们也一直也在追踪行情,从2018年10月份的“股市跌无可跌,春天底快要到了”,到2019年1月份的“震惊!大反弹到来可能比我们想像得更快”,再到近期的“注意!没有注水牛!”。   
  我们的观点很清晰,从短期看,有反弹,无牛市,1季度处于反弹的过程中,直到中美贸易谈判清晰为止。   
  基本逻辑就是,本轮放水不可能像2015年一样,允许金融市场无度加杠杆,疯狂去杠杆,稳健加上实体基础的建设,是不变的主题。   
  而目前金融目标很清楚,为实体经济服务。实体经济健康发展是防范化解风险基础。   
  目前实体经济还没起来,金融杠杆又上去了,没来得及给经济输液,钱都跑股市去了,这好像不太符合政策意愿。   
  虽说一涨消万愁 也别期望有“疯牛”  
  暂时还看不到大牛市,但也看不到大熊市。  

  很多券商对上涨持有谨慎的观点,主要还是2018年以来经济基本面上遇了众多问题。实际上,经济下行是新常态,不必过度恐慌,但金融风险却是市场跌出来的。   
  最重要的是,股市上涨,许多市场风险迎刃而解。金融活,经济活;金融,经济稳。经济兴,金融兴;经济强,金融强。经济是肌体,金融是血脉   
  真是,一涨消万愁。   
  2018年,大家对质押是谈虎色变,主要就是A股一路下跌,很多质押率高的企业随时都有爆仓的风险,然后又造成恐慌,恶性循环。   
  即使各地都设立了“纾困基金”,对体量庞大的质押来说,依然是杯水车薪,而市场情绪也是越发悲观。   
  如今,A股一涨,我们惊奇的发现,股权质押已经不是事了,处于爆仓边缘的股票,股价上涨,大股东补充质押的压力消失,他们不用再去想方设法去掏空企业搞钱了,最后发现,企业经营也恢复了正常。
  股市上涨对金融有一个系统性影响,比如,资产也不荒了。  
  从2018年10月份开始,大家又开始喊资产荒,央行提供的流动性确实很充裕,银行负债成本确实大幅下降,问题是,信用就是传导不下去,再加上地方债发行减少,大家又开始抢资产了,国开债收益率破4,许多人又喊,难道2016年的资产荒又来了吗?   
  现在股市一涨,资产也不荒了,风险收益比逐步回归市场价值,高风险的房企也不能再浑水摸鱼了。哪里有收益,资金就往哪里去,便宜的资金都被借走了,民间配资又卷土重来,银行间资金成本也不断往上走。   
  什么流动性陷阱,股市一涨,啥陷阱都填平了,很多问题都迎刃而解!  
  有热心的股民把A股上涨的好处都总结完了,真的是一涨除百险,一醉解千愁!   
  A股不会大跌,也不会出现“疯牛”,2015年这样的杠杆牛不会再出现。   

  冷静思考一下,当初大比例质押风险跟巨额的商誉都是怎么来的?那都是牛市埋下的雷啊!所以说照现在这个幅度涨下去,监管层真的允许“重蹈覆辙”吗?

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